md大航海时代2宝物:AI四小巨頭的「硬著陸」焦慮

md大航海时代1下载 www.aewwv.icu 楊業擘 · 2019-05-26 10:49

AI獨角獸失去資本升力后,商業化路徑選擇是關鍵。

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AI獨角獸失去資本升力后,商業化路徑選擇是關鍵。

2016-2018年,科技互聯網領域最大的風口無疑是人工智能AI。

在百度李彥宏喊出“互聯網下一幕是AI”后,科大訊飛和??低右蒼謖餛詡涫兄翟舊角б讜?,創業公司中也形成了計算機視覺四小巨頭(商湯科技、曠視科技、依圖科技、云從科技)的格局,其他諸如出門問問、格林深瞳等AI創業也獲得了資本大量關注。

AI產業風起云涌,各個AI企業估值也出現火箭般的躥升速度。這些大多創業在5年以內的AI企業,上演了互聯網下半場的增長奇跡。根據20198年中國貨幣網在世界經濟論壇夏季達沃斯會議期間發布的一份報告顯示,國內14家AI獨角獸的總價值達到了405億美元。

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相比拼多多、瑞幸咖啡的光速上市速度,也許AI獨角獸的成長速度以及估值增幅并不獨特。但是要知道很多AI公司,還缺乏成熟產品以及穩定的商業化模式,數十億美金的估值不免像是泡沫。

一份數據也說明AI企業的高估值存在水分,根據億歐智庫《2018中國人工智能商業落地研究報告》顯示,2017年中國人工智能創業公司獲得的累計融資超過500億元,但2017年中國人工智能商業落地100強創業公司累計產生的收益卻不足100億元,90%以上的人工智能企業虧損,絕大多數企業年營收不足兩億。

2018年受受信貸緊縮、資管新規和科技互聯網風口缺乏等因素影響,整個創投行業也正在進入白銀時代,AI行業也不例外。風口上的AI,以及踏風成長起來的AI獨角獸,開始焦急地尋找商業化路徑。VC支撐的燒錢堆技術模式過后,AI四小巨頭能找到落地發展模式嗎?

資本驅動的AI風口落地

2019年5月8日,正式宣布獲得D輪總計約 7.5 億美元的曠視科技,正在被不利消息纏身。聯想、創新工場及螞蟻金服旗下公司均退出曠視科技股東行列,再加上2月份曝出裁員15%,杭州分部遭裁撤的傳聞(曠視回應為正常組織優化),這家AI獨角獸公司被推上風口浪尖。

曠視科技CEO印奇此前接受采訪曾說道:“2018將是行業整合的一年,輸贏到今年結束就能看得清楚?!笨跏涌萍莢庥齙奈侍?,不能說明輸贏,但也說明公司自身及AI行業發展出現了一些變化。

印奇在公布融資后的采訪中,并沒有否認其實這筆融資在2018年就已經Close。而2018年也是AI行業最后的狂歡,很多頭部的計算機視覺獨角獸獲得了C至D輪融資。這其中包括商湯科技的C、C+輪總計12.2億美元融資,依圖的C+輪和戰略投資總計的3億美元,云知聲的C和C+輪的13億元,思必馳的D輪5億元。

大額融資也造成了AI行業繁華的假象,艾媒咨詢數據顯示,2018年中國人工智能領域投資額為1311億元,同比增長為107%。但是2018年融資事件增長幅度較慢,行業資本變動更集中于頭部企業。同時VC已經對AI創業企業不再感冒,創新工場AI工程院副院長王詠剛就曾對AI創業者潑冷水:不能用過于理想的心態,而應該用冷靜去思考。

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單從市場表現數據來看,2017年計算機視覺"四小龍"(商湯、依圖、曠視、云從)總體市場份額達 69.4%,AI行業已經形成格局分化的現象?!?018年頭部AI企業紛紛獲得融資,更多是為上市做準備,并不能代表行業仍處于風口?!幣晃籄I行業從業人員說道。

但上市對于AI獨角獸來說,并不是一道容易跨過的門檻。A股的盈利性要求,對于很多仍在技術研發投入階段的AI獨角獸企業來說,是短時期內不可逾越的大山;美股雖然沒明確要求盈利,但是對企業也有增長性和發展前景的考核;港股剛剛開始同股不同權的試行,對新興的AI獨角獸也才剛剛開始接觸。

AI獨角獸上市的最可能希望,是2018年新設立的科創板,目前商湯科技已經出現在科創板第一批上市名單中。進入受理階段的五家AI公司,分別為計算機視覺公司(虹軟科技、天準科技)、智能語音公司(海天瑞聲)、智能網聯公司(鴻泉物聯、羅克佳華),也都是有明確的營收和穩定客戶源的企業。

曾提出要成為AI創新創業企業首家中,首家上市企業的曠視科技,曾有希望最先在港股上市,但最終沒了下文。有分析認為曠視科技此次股份變動,人民幣架構就剩COE在內的三個自然人股東,再加又D輪融了不少美金,也許股權架構已經從Joint Venture變成純VIE。

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無論曠視是否在籌備美股上市,創新工場新成立的AI商業化公司“創新奇智”和阿里在計算機視覺領域的進步,都透露出這家AI公司對創新工場和阿里等投資方的價值正在被稀釋。不僅是曠視科技,2019年AI領域還未發生大額投資,VC和PE對短時間內無法上市的AI獨角獸,正體現出觀望的態度。

AI獨角獸要證明具備造血能力

針對AI領域投資遇冷的現象,一直對AI領域看好的創新工場創始人李開復提到:“2019年AI投資不是降溫,只是估值合理化?!崩羈叢謔貝俅筧宋鋟寤嵫萁倉腥鑰春肁I:“人工智能像電力一樣,會賦能驅動很多應用和設備的高速發展,其中很多會超越人類想象?!?/p>

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雖然李開復還是很看好AI,不過已經在推動AI產業落地,而非更多投身AI項目投資。甚至創新工場還出資成立了AI子公司“創新奇智”,成立伊始就打出了AI商業化的目標。

創新奇智合伙人、首席戰略官路一鳴也提到AI商業化的重要性:2019是人工智能商業化快速發展的一年,也是決定AI企業競爭梯隊格局的關鍵一年。面對人工智能商業化大潮,對AI企業的考驗將是從PPT到商業落地的能力?!?/p>

過去行業更關注AI企業博士的數量,因為在早期投資人更看重AI企業學士論文和核心算法等技術能力,商湯科技就曾在獲得巨額融資后招聘了眾多博士,投資方調侃:“你們這是在辦AI研究院呢嗎?”。現在AI領域發展進入下半場后,對各家企業的商業化能力是考核關鍵,由此也產生了AI企業發展方向的分叉路口。

商湯和曠視是其中兩種商業化路徑的實踐代表,商湯科技正在向后端努力,成為一家云端的AI公司?!拔蠢瓷燙賴牟沸翁閾幸檔納桃的J郊笆諧」媛傻耐?,也會給自身留有一定的戰略空間,但核心價值不會變,那就是軟件價值?!?/p>

此前商湯科技曾發布SensePass超薄刷臉門禁閘機。為了避免做得做重,商湯并不沒有做完整的閘機或者門禁解決方案,只是提供SensePass單品,嵌入到行業合作伙伴的整體解決方案之中。當然吃不到硬件的利潤,提倡“人工智能平臺模式”的商湯科技,未來競爭對手量級和規?;難沽Χ季繚?。

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在AI商業化的路上,曠視科技則選擇了與商湯相反的方向??跏涌萍頰ü惴ê陀布呦蚯岸?,在安防以及垂直產業中推出落地軟硬件產品。

CEO印奇為曠視科技制定的商業化定位,是成為人工智能科技和計算機視覺(Computer Vision)算法應用于物聯網(IoT)領域的探索者。2019年1月,曠視曾在北京發布曠視機器人戰略的核心產品——河圖(Hetu),正式宣告其進軍“AIoT+物流供應鏈”領域,未來通過算法和前端產品繼續走入金融科技、交通和物流等行業。

兩大AI上市企業是否可借鑒?

國內AI科技創新創業企業,發展路上一定繞不過的兩大AI企業,一家是語音識別領域的科大訊飛,另一家是安防領域的??低?。

從2017年AI風口興起,AI概念股科大訊飛的市值也一路攀升,市值突破千億。但其高市值也飽受質疑,以科大訊飛2017年財報數據看,其銷售費用11.11億元,同比增長71.31%;投入研發資金11.45億元,同比增長61.61億元。

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高額的銷售營銷費甚至等于研發費用,但是卻并沒有換來盈利能力的提升,這一年科大訊飛歸屬上市公司股東的凈利潤約為4.35億元,較上年下滑10.27%。所以盡管科大訊飛已經形成智慧城市、AI教育、政法業務、開放平臺和智慧汽車等7大業務線,但大家對這家AI巨頭的發展前景并不看好。

2018年是科大訊飛深入轉型的一年,2016年科大訊飛成立的消費者BG開始受到重視。相繼推出訊飛翻譯機、訊飛智能錄音筆、訊飛智能辦公本、訊飛學習機等產品,這些AI消費品雖然沒有實現普遍意義上的流行,但是其To C業務線已經開始創造營收。財報顯示,2018年科大訊飛To C 業務實現營收25.17億元(除了智能硬件和開放平臺,還應包括運營商業務和移動互聯網業務),同比增長 96.54%,占總營收比重達31.80%。

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科大訊飛財報

向To C業務轉型并非適合每家AI公司,尤其機器視覺公司,因為機器視覺在C端應用場景,遠不如語音轉化場景更普遍。這時候??低擁納棟咐勺魑慰?,與很多AI公司技術導向不同,??低詠顯緄囊滴竦枷蚍綹?,顯得其不那么“極客范兒”。

傳統安防企業??低釉詮ト攴⒄怪?,也受益于AI概念,市值最高上漲到3600億元。16年的發展歷程中,??低右泊右患姨峁┦悠導囁睪蠖松璞傅撓布笠?,進化成為智慧安防第一股。

強勢的政府安防業務是??低幽芄懷曬Φ鬧饕?。在交通和公安等領域,??低幼プ×聳悠導囁亓煊蛑腔凵兜幕??!昂?低釉諳丶讀煊蚨加幸滴袢嗽弊ぴ?,同時2015年??低踴乖詘卜懶煊蚍⑵鵒艘懷〖鄹裾?,淘汰出局很多中小安防企業,這也是??低掛滴竦枷虻姆綹裉逑?。

另外??低擁暮M庖滴褚丫⒄勾σ歡ü婺?,2018年實現海外實現營業收入141.91億元,同比增長15.90%。雖然其海外業務正面臨不可控因素影響,但也是國內AI公司中,為數不多成功出海的公司。

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如今??低誘淶謾凹頭抖鋇奶逑?,是將其從AI公司定義為大數據公司。比如將過去的視頻監控或是煙霧報警器等設備識別出來的圖像、傳感器數據,利用大數據產品分析出價值,建立實時的數據分析和預警服務會更有遠景。當然數據服務也是大多數AI的必經之路,也是最大的挑戰。

盡管2019年AI企業發展正面臨獨立造血的難題,但是AI產業仍在快速發展。智研咨詢發布的《2018—2024年中國人工智能市場運行態勢及戰略咨詢研究報告》數據顯示:2018年全球AI市場規模約為1.2萬億美元,并保持持續高速增長,到2022年有望達到3.9萬億美元。

AI企業需要避免硬著陸的風險,邁過去依舊有美好的未來。

(文章來源:Tech星球(微信ID:tech618) 作者:楊業擘)